助推低碳转型 绿色金融“工具箱”不断丰富

绿色金融发展再度迎来重磅政策支持。中共中央、国务院近日印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》（以下简称《意见》），首次对全面绿色转型进行系统部署。《意见》要求“丰富绿色转型金融工具”，并提出“延长碳减排支持工具实施年限至2027年年末”“研究制定转型金融标准”“有序推进碳金融产品和衍生工具创新”等一揽子举措。

“《意见》在金融工具方面提出的一系列举措，将为我国经济社会发展全面绿色转型提供更加多元化的金融支持。”在中央财经大学绿色金融国际研究院副院长施懿宸看来，货币政策与财政政策的积极协同，有利于激励金融机构集聚、撬动更多的社会资源，促进绿色金融发展，进而激励产业绿色升级。

近年来，我国已初步构建涵盖绿色贷款、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色信托以及碳金融产品在内的多层次绿色金融产品体系。今年一季度末，我国绿色贷款余额超30万亿元，同比增长35.1%，高于各项贷款增速25.9%。分用途看，基础设施绿色升级产业、清洁能源产业和节能环保产业贷款余额同比增速都在30%以上。

业内人士表示，《意见》强调丰富绿色转型金融工具，意在更好地发挥金融在资源配置中的积极作用。其中，碳减排支持工具的实施年限被延长至2027年底，将为绿色产业提供更长期、更稳定的资金支持。

“这是实打实的资金投入。根据央行数据，从2021年底首批减排支持工具落地开始，截至2023年6月末，余额已达5478亿元，累计发放碳减排贷款超1.1万亿元。这也传递出非常明确的政策信号，国家将在金融领域持续加强对绿色低碳转型的支持。”毕马威中国金融业战略咨询主管合伙人支宝才对记者表示。

兴业研究宏观团队预计，除了延长碳减排支持工具的实施年限之外，该工具的支持范围也有望拓宽。目前碳减排支持工具仅支持清洁能源、节能环保和碳减排技术三大领域，未来可能拓宽至更多领域如绿色建筑、绿色交通、低碳农业等。

除了加码支持节能降碳、生态环保等领域，《意见》也对高碳行业低碳转型给予金融支撑，提出“研究制定转型金融标准，为传统行业领域绿色低碳转型提供合理必要的金融支持”。

据了解，绿色金融和转型金融都属于可持续金融。区别于绿色金融，转型金融重点为高排放或难以减排领域的低碳转型提供合理必要的资金支持。

远东资信研究院研究员陈浩川介绍，截至目前，全国已有湖州、重庆、天津、上海、河北五地出台了地方转型金融目录或标准，为转型金融各参与方开展工作提供了理论依据。金融机构及地方金融组织可按照目录，识别转型主体及转型活动，提供转型金融产品或服务，有效避免“假转型”风险。

围绕研究制定转型金融标准，施懿宸建议，应尽快开展钢铁、有色、石化、化工、建材、造纸、印染等传统产业的转型金融产业支持目录编制。以引导传统碳密集型行业稳妥有序转型为导向，指明重点行业的降碳路径与技术路线，同时鼓励金融机构以转型金融产业支持目录为依据，开展针对重点行业的转型金融创新业务。

绿色转型领域融资也将获得更大支持。《意见》提出，积极发展绿色股权融资、绿色融资租赁、绿色信托等金融工具，有序推进碳金融产品和衍生工具创新。发展绿色保险，探索建立差别化保险费率机制。

尽管我国绿色金融发展态势良好，但仍面临挑战，如市场化不足，规模大、结构单一，政策和标准滞后等。

支宝才建议，加速完善行业标准、鼓励金融产品和服务创新、建立和健全金融基础设施和配套服务、鼓励金融和投资机构积极发展绿色金融业务。

施懿宸提出，我国亟须对绿色金融产品环境信息披露标准做进一步完善，以细化披露内容、披露方法和相关指标测算方法。同时，开展针对企业和项目主体转型评估的披露框架制定，进一步促进转型金融产品的创新和应用。